IDEM Single Stock Future

Mise à jour le 07 Juillet 2015

Avec Directa vous pouvez acheter et vendre des contrats à terme sur actions (Single Stock Future) négociés sur la Bourse italienne.
Acheter ou vendre un contrat à terme sur un titre signifie ouvrir une position avec marge, longue ou à découvert, même overnight, sur le titre mentionné. Les Stock Futures sont négociés sur le marché IDEM (marché des dérivés italiens) avec les mêmes conditions et principes que les futures sur l'indice italien (FTSE MIB et mini FTSE MIB), sauf que l'échéance peut être soit trimestrielle soit mensuelle (Directa offre aux clients les deux échéances les plus proches).
La Bourse italienne prévoit la possibilité, à l'échéance, de rendre ou retirer les titres: Directa par contre ne prévoit pas cette possibilité. Le contrat devra obligatoirement être liquidé 1 heure avant la fermeture du marché, l'avant dernier jour de négociation. Si la position n'est pas clôturée par le client, Directa la clôturera elle même.
Pour ouvrir une position sur un contrat à terme sur action il vous sera demandé une marge de garantie, différente selon les actions sous-jacentes:

Enel 10%
Eni 10%
Generali 10,5%
STM 17,5%
Telecom Italia 12%

La liste complète des marges appliquées est disponible sur le site de trading depuis Infos < 3.e Futures.

Comment fonctionne la négociation des contrats à termes sur actions ?

La négociation avec les contrats à termes sur actions permet de "parier" sur la hausse ou le baisse du titre avec un effet de levier: par exemple, si le titre Generali cote 20 Euros, avec 1.000 Euros et une marge du 10%, je peux en acheter ou en vendre une quantité égal à 10.000 euros (du moment qu'un contrat à terme sur l'action Generali correspond à 100 actions Generali comme sous-jacent; donc je peux acheter 5 contrats). Une variation du titre du 3%, en tenant compte de l'effet de levier de 10%, causerait un gain ou une perte brute du 30%.