L'effet de levier - long overnight


1. L'effet de levier long overnight se distingue de la modalité intraday par le traitement différent des positions qui présentent un solde négatif lors du fixing de clôture. En détail:

- Directa ne procèdera pas à la clôture automatique des positions dépassant la liquidité disponible, en prolongeant la possibilité d'opérer avec l'effet de levier activé même dans l'après Bourse ;
- en fin de journée, Directa procèdera à la couverture de l'éventuel solde négatif par un financement du même montant.

2. Le financement est productif d'intérêts qui courent jour par jour et qui sont débités en une seule fois au début du mois suivant.
Le taux débiteur est égal à la somme du taux annuel "Marginal lending facility" et d'un pourcentage variable établi par Directa.
(voir INFOS> 3 f> Titres négociables overnight avec Effet de Levier et taux d'intérêt).

3. Directa est autorisée à prélever, sur le compte du client débiteur, des actions d'une contre-valeur adéquate à titre de garantie de la liquidité financée.
Ce prélèvement s'effectue sous forme de prêt de titres, rémunéré au client au taux uniforme de 0,1% par an.

4. Le client pourra clôturer à tout moment ses positions longues, en obtenant automatiquement la restitution de ses titres et l'extinction, totale ou partielle, du financement, en fonction de sa situation en fin de journée.

5. En tout état de cause, Directa aura la faculté de refuser le financement demandé, en partie ou dans son intégralité, avec clôture consécutive des positions non financées.

6. L'effet de levier overnight sur un titre peut être suspendu le jour de détachement de son dividende.

N.B. Aux investisseurs qui envisagent de maintenir leurs positions ouvertes durant plusieurs jours, nous suggérons d'évaluer si l'impact des coûts liés à l'utilisation du levier long (ou court) overnight ne risque pas de rendre plus intéressant l'achat (ou la vente) de contrat futures sur l'IDEM.

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